中国人寿5种养老保险2021年年报,有更多对公养老板块进行了大篇幅报道。从一季度的数据来看,中国人寿4家上市公司的权益端合计约为76亿元,达到68.73亿元。在今年一季度险资并未迎来更大力度的布局,不过4家公司在年内的股价表现表现则较为平稳。

从险资寿险行业来看,近20家公司中,人寿占据绝对的半壁江山,如新华保险、中国人寿、中国太保等。新华保险则是当季新纳入“保险+期货”、“保险+期货”试点等产品的新业务,截至2022年4月末,新华保险已经获得了4家险企的投资者的青睐。从已经披露的A股十大重仓股来看,近20家公司在去年的2季度均有所减持,包括高毅资产邓晓峰、淡水泉、和谐健康等。

2022年一季度,险资继续选择加仓了金融行业。平安证券研报认为,本次保险资金进一步减持金融行业是比较集中的,行业从去年末开始逐步增配权益类行业,整体而言主要是估值持续下行。

在权益类资产中,中国人寿重点配置了权益类资产,包括了固定收益类资产、ESG类资产、核心竞争力企业、专精特新、成长性特新等。而在不动产投资上,中国人寿则配置了房地产、基建、地产、有色、能源、地产、航运、农业、煤炭等行业。

东方证券表示,“在一季度寿险及险资持仓均明显减配,主要是前者配置了房地产、基建、消费者服务、消费电子等行业,后者配置了传统、新能源、半导体等行业。”

对于“重仓”的保险股,东方证券表示,近期的主要主题是“保险+期货”,产品线、仓位均有一定调整,整体敞口分布趋于合理,同时对高股息率、高分红率等进行了一定配置,以降低组合波动。从估值来看,当前估值水平下的保险股估值较低,考虑到近期疫情反复以及政策面的边际变化,短期估值较低的保险股仍有配置价值。

广发证券表示,2022年一季度基金配置的继续延续去年四季度以来的稳增长、稳预期的政策板块均有明显的改善,且仍然呈现出较高的景气度。相较于前一季度,一季度基金的“优选”、“全天候”和“全方位”配置的“固收+”等板块仍然占据相对较高比重。

其中,基金重仓股中,宁德时代被重点推荐为宁德时代、贵州茅台、五粮液、洋河股份、洋河股份、长春高新、隆基股份、宁德时代、隆基股份、恩捷股份、舍得酒业(维权)、美的集团(维权)、中国中免等,分别被不同程度“调入”超3000家基金公司。其中,西部证券认为,近期被持续看好的物流板块具有明显的绝对的估值优势,二季度以来,板块整体呈现出轮动、轮动,表现更好的公司是汇川技术、盛弘股份(维权)、三花智控(维权)、中储股份(维权)、雏鹰农牧(维权)、晶澳科技(维权)等。

“此前被倡导重点关注的医疗器械、光伏、风电、特斯拉、医药等板块也受到资金的重点关注,在前期相对疲弱的基础上,出现明显的反弹。”上海某私募基金经理告诉记者,从宏观层面来看,目前我国的经济增速正在逐步回归至潜在增长水平,同时已经实现了基本平衡,经济存在韧性的背景下,市场的风格也将发生变化,价值投资的理念已经深入人心。